3000点之下为何“安利”指数增强基华体会hth(官方
2022-05-04
以指数增强宽基,作为定投工具的投资者并不少。理由也很简单,一方面既希望借助指数基金,能够客观地跟踪市场或板块;另一方面还希望借助基金经理主动量化的能力,长期有望获

  以指数增强宽基,作为定投工具的投资者并不少。理由也很简单,一方面既希望借助指数基金,能够客观地跟踪市场或板块;另一方面还希望借助基金经理主动量化的能力,长期有望获得不错的超额收益。

  目前,市场上的指数增强宽基主要有7种,分别跟踪:沪深300、中证500、上证50、中证1000、中证800、创业板指,以及MSCI中国A股指数。

  Wind数据显示,截至2022年一季度末,宽基指数增强基金管理规模合计1,337.50亿元,相较于2021年四季度末环比下降9.51%。可见,市场不断下跌过程中,工具型产品指数增强宽基也出现了不少赎回。令人意外的是,中证1000指数增强宽基规模倒是环比增长。

  那么,几种主流指数增强宽基,2022年一季度整体表现如何呢?哪些指数增强宽基表现更好呢?它们分别超配了哪些行业和个股呢?

  以下数据来源:Wind;多类份额,分开统计;ETF及联接基金,分开统计;场外基金超额收益表现均以A类份额为例,且2022Q1末规模为5,000万元以上。

  沪深300指数增强基金,一共有89只。2022Q1平均收益率为-13.17%,相较于沪深300(下跌14.53%)的超额收益为+1.36%。其中,超额收益表现靠前的依次是:鹏华沪深300指数增强(-9.34%)、万家沪深300指数增强A(-9.70%)、大成沪深300增强A(-10.74%)、长信沪深300指数增强A(-10.74%)、国投瑞银沪深300量化增强A(-10.78%)。

  中证500指数增强基金,一共有98只。2022Q1平均收益率为-11.57%,相较于中证500(下跌14.06%)的超额收益为+2.49%。其中,超额收益表现靠前的依次是:长信中证500指数增强A(-8.38%)、招商中证500等权重指数增强A(-8.40%)、国泰君安中证500指数增强A(-8.63%)、景顺长城中证500增强(-8.99%)、华泰柏瑞中证500增强策略ETF(-9.37%)。

  中证500指数增强基金,一共有8只。2022Q1平均收益率为-9.74%,相较于上证50(下跌11.47%)的超额收益为+1.73%。其中,南方上证50增强A(-9.20%)超额收益表现较为出色。

  中证1000指数增强基金,一共有17只。2022Q1平均收益率为-11.02%,相较于中证1000(下跌15.46%)的超额收益为+4.44%。其中,万家中证1000指数增强A(-9.41%)超额收益表现较为出色。

  创业板指数增强基金,一共有14只。2022Q1平均收益率为-17.63%,相较于创业板指(下跌19.96%)的超额收益为+2.33%。其中,万家创业板指数增强A(-15.53%)超额收益表现较为出色。

  从以上5种主流增强指数宽基2022Q1季度表现看,整体相较于跟踪指数都有不错的超额收益。由于产品编制方法不同,所以2021年超配行业也各有不同。

  沪深300指数增强基金:2021年超配基础化工、食品饮料、TMT行业;中证500指数增强基金:2021年超配机械设备、电力设备、电子、化工、食品饮料行业;上证50指数增强基金:2021年超配食品饮料、电力设备、医药、国防军、煤炭行业;中证1000指数增强基金:2021年超配电子、基础化工、环保、通信、煤炭行业;创业板指数增强基金:2021年超配国防军工、机械设备、基础化工、非银金融、美容护理行业。

  从申万一级行业2022Q1表现看,煤炭、地产、银行表现较好,也为指数增强基金提供了一定的超额收益。

  沪深300指数增强基金超配个股主要分布于:TMT、医药、食品饮料、银行,超配比例前十只个股依次是:中芯国际、$长春高新(SZ000661)$ 、双汇发展、上海银行、TCL科技、晶澳科技、中国太保、同花顺、天合光能、南京银行。

  中证500指数增强基金超配个股主要分布于:房地产、建材、交通运输、医药,超配比例前十只个股依次是:新、伟星新材、招商积余、中材科技、中远海发、柏楚电子、老板电器、首钢股份、济川药业、迪安诊断。

  创业板指数增强基金超配个股主要分布于:医药、电子设备,超配比例前十只个股依次是:当升科技、康泰生物、康龙化成、晶盛机电、天华超净、德方纳米、圣邦股份、$泰格医药(SZ300347)$ 、$先导智能(SZ300450)$ 、汇川技术。

  长期来看,指数增强基金短、中、长期超额收益都较为明显,也是目前3000点之下不错的定投工具。如果想要追求短线超额收益,优先考虑规模较小的增强指数宽基。如果计划持有三年以上或者定投,优先考虑规模适中且基金经理“久经考验”的产品。

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